昨晚有报道称以色列开始从黎巴嫩撤军，国际油价跳水，这本来是利好，但博通指引低于预期挫伤科技股情绪，然后又出了英伟达Vera Rubin削减内存用量的报道，美股存储板块也暴跌，所以昨晚美股出现了高低切，道指大涨1.73%创新高，纳指还是跌的，美光暴跌7.74%，闪迪大跌3.92%。

受此影响，今天日韩股市低开跳水，韩国综合指数盘中一度跌近7%，收盘依然暴跌5.54%。A股光通信、pcb早盘还一度冲高，但这又是诱多戏码，后面随着中际旭创跳水而全面走弱。上周五科技股暴跌，周一再次暴跌，今天又暴跌，大家能发现科技股跳水频率在上升，这就是市场分歧加大、筹码松动，部分大资金出货迹象明显。

中际旭创作为本轮A股科技股的灵魂，上周五和周一科技股暴跌的时候，中际旭创跌幅有限，而且量也不大，但今天盘中一度跌超9%，成交额逼近600亿，肯定是有大资金兑现了。我前天给大家写过，之前市场对中际旭创明年的业绩预期是700亿，1..4万亿对应20倍估值，可能已经到了一些没那么激进的机构的目标位了，这些机构选择卖出很正常。

不过，这并不代表中际旭创为代表的海外算力见顶了，顶多就是一次抱团松动，牛股成长路上本来就有数不清的机构和散户换手，保守的机构离场，激进的机构进场，后面可能分歧转一致就还能继续。而且，我看到近期机构又在上修中和易明年的业绩预期，理由是npo订单，那这样就不到20倍了。不过，我觉得这里情绪还是偏乐观了，这才6月份就把明年的预期打完了，用npo订单来上修业绩未尝不是线性外推。

不过，相比21年宁王来说，光模块这边还没那么狂热，当时宁王可是把业绩拍到了2050年，21年宁德时代的净利润是150亿，市值最高摸到1.6万亿，就是100多倍估值，中际旭创今年业绩预期300亿，要是给100倍估值那市值就很夸张了，所以说目前市场对光没那么狂热。

再来看今天的重磅消息：

昨晚有报道称，以色列军队已开始从黎南部迈尔季欧云地区的德宾镇逐步撤出。

美国总统特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。特朗普重申，美国绝不允许伊朗拥有核武器，美国此前对伊朗核设施打击已将相关设施 " 彻底摧毁 "。特朗普还表示，美国曾考虑派遣美军进入伊朗核设施所在地运走浓缩铀，但最终放弃这一方案，以避免美军陷入长期地面行动并遭受伤亡。相关行动需要持续一至两周，并动用大量重型设备和空运能力，因此存在较高风险。

美国上周初请失业金人数增加 1.3 万人至 22.5 万人，超出经济学家预期，创今年 2 月以来的最高水平。数据同时显示，美国 6 月挑战者裁员人数为 9.7 万人，其中因 AI 导致的裁员达 3.86 万，占比 40%。

Semi称英伟达Rubin NVL72预计将机架级的SOCAMM标配容量由原先预期的约55TB降低至约28TB（192GB降至96GB）。此消息引发海外存储标的股价出现较大幅度回调。不过这更多是现阶段LPDDR5X等高级别DRAM产能供给存在严重不足，无法在量产初期满足原定高配比的规模化需求，而非AI算力对存储需求的绝对下滑。

至于为何美股、韩国股市反馈这么剧烈，更多是因为涨多了，然后杠杆太高了，大家知道有个词叫“反脆弱”，现在科技股能称得上“脆弱”，脆弱未必会碎掉，但经不起风吹草动。

据报道，美国汽车制造商、电子企业等九个行业组织联合警告称，AI 数据中心对存储芯片日益增长的需求可能导致美国消费品价格大幅上涨并扰乱供应链，甚至可能波及整个美国经济。他们呼吁美国政府与厂商及买家协作扩大芯片产能。

这一条可以和上一条结合起来看，这一轮AI牛市带来的财富增长主要集中于OpenAI、anthropic和存储、gpu等AI硬件产业链，使得全世界k型分化愈发严重。另外，对于AI产业发展来看，算力成本应该是越便宜越好，但由于供需的结构性矛盾，AI硬件各个产业链都在涨价，可能会影响AI产业渗透率提升。

像存储这些行业赚了最多的钱，却不扩产，AI又是中美战略性发展的行业，这里会有利益冲突，后面会不会强制性扩产？

据报道，日本央行将在 6 月政策会议上认真权衡加息 25 个基点至 1% 的方案。与此同时，官员们认为此后仍存在进一步加息空间，理由是实际利率依然处于低位，且通胀上行风险持续存在。

据报道，黄仁勋表示机器人技术将成为韩国下一个重要行业，另外有大v带货绿的谐波，午盘机器人板块爆拉，绿的谐波、中大力德涨停，鼎智科技、丰立智能、奥比中光等大涨。

今晚美国将公布5月份非农就业数据，这是沃什任内首个“非农夜”，另外这个月还有美联储议息会议，沃什到底偏鹰还是偏鸽对市场来说有不确定性，这对高位科技股会形成扰动。

美国人工智能公司Anthropic呼吁全球顶级AI实验室考虑放缓开发步伐，理由是AI系统正以如此迅猛的速度进步，以至于它们可能很快能够在无需人工干预的情况下自我改进，从而对社会构成重大风险。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.74%，创业板指跌幅为3.20%，市场成交额放量到了3.1万亿；港股恒生指数跌幅为1.15%，恒生科技指数跌幅为1.75%。

分行业来看，银行、商贸零售、社会服务、石油石化等行业领涨，电子、公用事业、通信等行业领跌。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考